Trump's trade war with China has led to a Huge Cost

2020-08-17   

President Donald Trump  is set to sign a "phase one" trade deal with China on Wednesday, but the agreement -- which has been almost two years in the making -- won't lift the tariffs he's imposed on Chinese-made goods. 

The deal is expected to leave tariffs on about $370 billion of goods, or nearly two-thirds of what the United States imports from China. The taxes have raised the price for items such as baseball hats , luggage, bicycles , TVs, sneakers , and a variety of materials used by American manufacturers. 

Trump used tariffs as a negotiating tactic, meant to hurt China's economy  and pressure Beijing to agree to a new trade deal that addresses unfair trade practices, such as intellectual property theft and forced technology transfers. That's a goal that business leaders across the country, as well as lawmakers on both sides of the aisle agree on. 

But the tariffs have hurt Americans, too. They've cut into US businesses' bottom lines, forcing owners to make decisions about job cuts and raising prices on consumers. Plus, the uncertainty around how long the tariffs will be in place and whether Trump will escalate the rate -- which he did last May with just days' notice  -- deter businesses from making long-term investments, potentially costing the US growth. 

300,000 jobs lost

A report from Moody's Analytics  says that the trade war with China, which started in early 2018, cost 300,000 jobs through September, based on an economic simulation. 

Even with that loss, US job growth is still strong. The economy added 2.1 million jobs in 2019  -- though at a slower pace than the year before when 2.7 million jobs were created. 

While it's hard to know exactly how many jobs losses can be attributed to trade tensions, the Moody's report isn't the only one that suggests the duties are having an effect on US workers. 

A survey of businesses by staffing firm Challenger, Gray & Christmas found that trade difficulties were cited as the reason for more than 10,000 job cuts in August alone. And an analysis  by the Tax Foundation also suggests the trade war will result to job losses in the long-run. 

American importers paid an extra $46 billion in tariffs

Trump is wrong when he claims that China is paying the tariffs

The cost of the tariff comes directly out of the bank account of an American importer when the good arrives at the port. 

US companies have paid $46 billion more in tariffs than they would have without Trump's tariffs, according to an analysis of government data by the free-trade coalition called Tariffs Hurt the Heartland . American importers can choose to eat the cost of the tariff, or pass some -- or all -- of it along to the consumer. 

It's possible that some Chines manufacturers lowered their prices in order to stay competitive in the US market. But at least two papers released last year suggested that US companies and consumers are bearing the brunt of the tariff cost. 

Tariffs cost US consumers

Several studies show that tariffs end up costing US families. JPMorgan Chase said that the tariffs imposed in 2018 cost the average household $600 a year. 

A separate report , from researchers at the NY Fed, Princeton, and Columbia University, estimated that those tariffs would cost households even more: $831 annually. Their research also considered the cost of shifting supply chains to avoid paying the tariffs.

But those estimates don't account for the tariffs imposed in September, which hit consumer goods like toys, TVs and clothing. Earlier rounds of tariffs hit industrial goods and were less likely to directly drive up the cost for shoppers. 

Despite those increases, consumers are not seeing huge spikes in prices for goods across the board. Inflation has hovered around 2% ever since the trade war started and while consumer sentiment has fluctuated  month-to-month, it also hasn't changed much since early 2018.

Manufacturing takes a beating

Trump has often argued that his tariffs are boosting the American manufacturing sector, but the industry is in a slump. In December, a measure of manufacturing activity weakened to its lowest point in more than a decade . Data from the Bureau of Labor Statistics show that just 46,000 net manufacturing jobs were added in 2019, an increase of less than 0.5%. 

While there are likely a lot of factors at play, a recent paper  from economists at the Federal Reserve showed that the tariffs are certainly dragging down the sector. 

It's true that some businesses benefit when Trump's tariffs make a foreign competitor's goods more expensive. But many manufacturers need to import materials from abroad in order to assemble goods domestically -- and tariffs have hit hit items like steel, motors and bicycle parts. 

Any benefit from the tariffs has been offset by the rise in price for input materials and damage from China's retaliatory tariffs on American-made goods, the paper said. It further stated that those factors led to a reduction in manufacturing jobs. 

Farmers are hurting. But Trump's aid package helped

China targeted US farmers by hitting agricultural products, like soybeans, wheat and corn, with retaliatory tariffs.

But even though farmers lost one of their biggest export markets, a recent survey found that farmer sentiment is higher than it has been since 2016 and the US Department of Agriculture projected that farm income will be up 10% this year, to the highest level since 2014. 

That's largely due to a bailout from Trump . His administration has given about $28 billion -- about double the cost of the 2009 auto bailout -- to farmers hurt by the Chinese tariffs. The payments aren't meant to make up for their total losses, but it's helping bridge the gap.

Without government payments, which are expected to be up 64% in 2019, farm income would have actually shrunk.

But Trump's aid payments aren't saving everyone. Farm bankruptcies are up 24% compared to the year before, according to the American Farm Bureau.

China's growth slows. US economy stays strong

China's economic growth slowed to its lowest level in nearly three decades  last year, at least in part due to the pain from the trade war. Some US importers have shifted their supply chains, buying from manufacturers in other Asian countries in order to avoid paying the tariff.

While the American job market remains resilient and the economy continues to grow, it did slow down over the course of 2019 .

It's hard to tell how much of that was due to the trade war, which slowed China's economy and had other global effects. But Trump's tariff threats continue to foster an uncertain business environment. In addition to China, he's imposed tariffs on foreign steel and European wines and cheeses. His administration is currently weighing escalating those European tariffs and imposing new duties on a variety of French-made goods and products -- a move that has drawn sharp outcry from wine importers and restaurants .


Haftungsausschluss: Dieser Artikel wurde aus anderen Medien reproduziert. Der Zweck des Nachdrucks besteht darin, mehr Informationen zu vermitteln. Dies bedeutet nicht, dass diese Website ihren Ansichten zustimmt und für ihre Authentizität verantwortlich ist und keine rechtliche Verantwortung trägt. Alle Ressourcen auf dieser Website werden im Internet gesammelt. Der Zweck des Teilens dient nur dem Lernen und Nachschlagen aller. Wenn eine Verletzung des Urheberrechts oder des geistigen Eigentums vorliegt, hinterlassen Sie uns bitte eine Nachricht.

Neueste

  • Jörg-Olaf Schramm leitet den Bereich „Private Kunden“

    Der Verwaltungsrat der Kreissparkasse Göppingen hat in seiner Sitzung am 23. Juni 2025 Jörg-Olaf Schramm zum Leiter des Bereichs „Private Kunden“ berufen. Schramm kommt von der Kasseler Sparkasse und wechselt voraussichtlich zum Januar 2026 nach Göppingen. Er folgt damit auf den stellvertretenden Vorstand Stefan Boss, der zum 1. März 2026 in den Ruhestand wechseln wird. ...
  • Energiewende fürs Mehrparteienhaus – gemeinsam profitieren

    Photovoltaik, Wärmepumpe, E-Mobilität und neue Stromtarife – auch für Mehrparteienhäuser bieten sich heute vielfältige Möglichkeiten, aktiv an der Energiewende teilzuhaben. Welche technischen, rechtlichen und wirtschaftlichen Lösungen es gibt, zeigt der kostenfreie Online-Vortrag „Energiekonzepte für Mehrparteienhäuser“ am Donnerstag, 10. Juli 2025, ab 18:30 Uhr. Die Umstellung auf Wärmepumpen und der steigende Bedarf durch E-Autos führen zu ...
  • Kurs auf die Landtagswahl – Junge Liberale Nordwürttemberg haben einen neuen Bezirksvorstand gewählt

    Bei ihrer letzten Bezirksmitgliederversammlung am Samstag den 7. Juni 2025, haben die Jungen Liberalen Nordwürttemberg in Öhringen ihren Vorstand neu gewählt. Mit einem neu formierten Team steuert der Verband nun auf ein politisch wegweisendes Jahr zu – im Fokus steht der Landtagswahlkampf 2026. Pascal Teuke (Besigheim) (Foto) aus dem Kreisverband Ludwigsburg wurde dabei als Bezirksvorsitzender ...
  • Sanierungsmaßnahme in Göppingen: Erneuerung der Gas- und Wasserleitung in der Grabenstraße

    Die Energieversorgung Filstal (EVF) beginnt am Donnerstag, den 3. Juli 2025, mit umfangreichen Bauarbeiten in der Grabenstraße 42 in Göppingen. Im Rahmen der Maßnahme werden die Gas- und Wasserleitungen saniert, um die Versorgungssicherheit langfristig zu gewährleisten und die Infrastruktur an aktuelle Standards anzupassen. Die Arbeiten dauern voraussichtlich bis Freitag, den 11. Juli 2025. Für die ...
  • Deutsche Glasfaser startet Hausbegehungen in Uhingen

    Die Terminabsprache mit allen Kundinnen und Kunden von Deutsche Glasfaser erfolgt in Uhingen seit einigen Tagen durch den Baupartner. „Darauf haben wir lange gewartet“, sagt Bürgermeister Matthias Wittlinger. Die Deutsche Glasfaser informiert am 10. Juli im Uditorium über den Ausbau. Der Glasfaserausbau in Uhingen geht in die nächste Runde: Der von Deutsche Glasfaser beauftragte Baupartner ...
  • Grüne fordern klare Zusagen zur Sanierung der Filstalbahn

    Die drohende Verschiebung der Generalsanierung der Filstalbahn sorgt im Landkreis Göppingen für große Verunsicherung. Statt wie geplant 2028/29 soll die Maßnahme nun womöglich deutlich später erfolgen – mit weitreichenden Folgen für die Region. „Verzögerungen bei den Korridorsanierungen sollten vermieden werden. Wo Sanierungsbedarf besteht, sollte nicht gezögert, sondern entschlossen gehandelt werden“, fordert der grüne Bundestagsabgeordnete Matthias ...
  • Integrationsbeauftragter geht in den Ruhestand – Die Stadtverwaltung verabschiedet Bernd Letzel nach 34 Dienstjahren

    Nach über 34-jähriger Tätigkeit wurde Bernd Letzel im Rahmen einer Feier im Sitzungssaal des Rathauses in den Ruhestand verabschiedet. Dass eine langjährige Treue zum Arbeitgeber natürlich auch für diesen spricht, stellte Oberbürgermeister Klaus Heininger in seiner Rede fest, bevor er die Qualitäten des scheidenden Mitarbeiters aufzählte. Bernd Letzel zeichne sich nicht nur durch Fleiß, Zuverlässigkeit ...
  • 17. Immobiliendialog Region Stuttgart: Veränderter Flächenbedarf und neue Investitionsfelder

    Beim zweitägigen Immobiliendialog diskutieren Vertreter*innen der Immobilienbranche u.a. über Gewerbeflächen, Rechenzentren und Batteriegroßspeicher Der 17. Immobiliendialog Region Stuttgart versammelt am 14. und 15. Juli rund 400 Expert*innen der Immobilienbranche in der Stuttgarter Liederhalle. Teilnehmer*innen gehen u.a. der Frage nach, was die Region Stuttgart jetzt braucht, um als Wirtschaftsstandort attraktiv zu bleiben. Dabei geht es zum ...
  • Mittelstand und Handwerk betroffen: Land streicht bei Digitalisierungsförderung

    Das Land Baden-Württemberg reformiert zum 1. Juli seine Digitalisierungs- und Innovationsförderung und streicht eines der meistgenutzten Förderinstrumente für kleinere und mittlere Unternehmen: die Zuschussvariante der „Digitalisierungsprämie Plus“. Nur vier Tage vor Auslauf kündigte die L-Bank dies an. Künftig soll die Förderung ausschließlich über Darlehen mit höheren Mindestbeträgen und mehr Bürokratie abgewickelt werden. Hierzu sagt HANDWERK ...
  • Drei Jahre Rücknahmepflicht für Elektroschrott in Supermärkten: Deutsche Umwelthilfe deckt Verstöße auf und geht rechtlich gegen Aldi, Edeka und Co. vor

    Testbesuche der DUH in 21 Supermärkten und Drogerien decken auf: In knapp der Hälfte der getesteten Filialen konnte kein Elektroschrott abgegeben werden DUH geht rechtlich gegen Aldi, Edeka, Netto und Co. wegen Verstößen gegen Rücknahmepflichten und erstmals auch Informationspflichten vor DUH fordert von Umweltminister Schneider Überarbeitung des Elektrogesetzes, Vollzugsbehörden müssen Rücknahmepflichten zudem wirksam kontrollieren   ...

Link

Back to top
© Urheberrechte 2009-2020 Auto täglich      Kontaktieren Sie Uns   SiteMap